Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия. Резервы укрепления финансового положения предприятия

структуры  активов предприятия и в первую очередь соотношения основных и оборотных средств, а также уравновешенности активов и пассивов предприятия.
Для начала проанализируем финансовую устойчивость ООО «ТД РКК», через систему коэффициентов:
- коэффициент финансовой автономности (независимости)-удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;
- коэффициент финансовой зависимости- доля заемного капитала в общей валюте баланса;
-коэффициент текущей задолженности- отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
-коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости)-отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;
- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности)-отношение собственного капитала к заемному;
- коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска- отношение заемного капитала к собственному.
В аналитической практике выведена следующая закономерность среди вышеперечисленных коэффициентов: чем выше уровень первого, четвертого и пятого коэффициентов, и чем ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое положение исследуемого предприятия.
В таблице 3.7 «Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «ТД РКК» рассчитаем вышеперечисленные показатели для анализируемого предприятия
Таблица 3.7
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «ТД РКК»

Показатель    Уровень показателя    Изменение
    2005 г.    2006 г.   
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия)    0,116    0,070    -0,046
Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости)    0,884    0,930    +0,046
Коэффициент текущей задолженности    0,884    0,930    +0,046
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости    0,116    0,070    -0,046
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом    0,131    0,076    -0,055
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)    7,651    13,209    +5,558

Из таблицы 3.7 видно, что доля собственного капитала ООО «ТД РКК» в 2005 г.  снизилась на 0,46%, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала. Плечо финансового рычага увеличилось в 2006 г. на 13,209 процентных пунктов. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась. Анализируя динамику показателей можно сделать вывод о недостаточно устойчивом положении ООО «ТД РКК». Нормативов соотношения заёмных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. В тех отраслях, где медленнее оборачивается капитал и высока доля долгосрочных активов, коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В других отраслях, где капитал оборачивается быстро и доля основного капитала мала, он может быть значительно выше.
Следующим этапом в проведении финансового анализа на ООО «ТД РКК» будет расчет показателей, которые характеризуют обеспеченность запасов источниками их формирования.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.
Наиболее полным обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который получается в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
 Для этого составим таблицу 3.8 «Анализ обеспеченности запасов источниками ООО «ТД РКК»
Таблица 3.8
«Анализ обеспеченности запасов источниками ООО «ТД РКК» млн. рублей
Показатели    2005 год    2006 год    Изменения
1.Реальный собственный капитал    13057    7697    -5360
2.Сумма внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности    
34990    32493    -2497
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2)    -21933    -24796    -2858
4. Долгосрочные обязательства     15234    10574    -4660
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3+п.4)    -6699    -14222    -7523
6. Краткосрочные кредиты и займы     10592    5093    -5499
7. Общая  величина основных источников формирования запасов (п.5+п.6)    3893    -9129    -13022
8.Общая величина запасов     47620    46771    -849
9.Излишек «+» или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8)    -69553    -71567    -2014
10. Излишек «+» или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5-п.8)    -54319    -60993    -6674
11. Излишек «+» или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7-п.8)    -43727    -55900    -12173
 Для того, чтобы охарактеризовать финансовое состояние ООО «ТД РКК» составим вспомогательную таблицу 3.9 «Классификация финансовых ситуаций по степени их устойчивости»
Таблица 3.9
Классификация финансовых ситуаций по степени их устойчивости
Финансовая ситуация    (+)Излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств    (+)Излишек или (-) недостаток долгосрочных источников формирования запасов    (+)Излишек или (-) недостаток общей величины основных источников формирования запасов
Абсолютная финансовая устойчивость     +    +    +
Нормальная устойчивость     -     +    +
Неустойчивое финансовое состояние    -    -    +
Кризисное финансовое состояние    -    -    -
На основании расчетов, приведенных в таблице 3.8 , а также данных вспомогательной таблицы 3.9, нужно отметить, что ООО «ТД РКК» находится в кризисной финансовой ситуации с тенденцией к ухудшению, поскольку его денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности: предприятие в течении 2005 и 2006 года имеет постоянно увеличивающийся недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, недостаток общей величины основных источников формирования запасов.
Так как положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором –величина запасов, то основными способами выхода ООО «ТД РКК» будет пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Увеличение источников формирования запасов наиболее безрисковым способом возможно путем повышения рентабельности производства, расширения рынков сбыта и увеличения прибыли. Снижения уровня запасов возможно при планировании остатков, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.
Также для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.
Таблица 3.10
Показатели ликвидности ООО «ТД РКК»
Показатель    2005 г.    2006 г.    Изменение    Норма
Коэффициент абсолютной ликвидности    0,004    0,006    +0,002    ³ 0,1
Коэффициент быстрой ликвидности    0,243    0,176    -0,067    0,7–1

 Из таблицы 2.8 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности был  ниже нормы еще в 2005 г., но в 2006 году увеличился на 0,002 пункта. Это свидетельствует  о незначительном увеличении платежеспособности предприятия, однако коэффициент находится ниже нормы, что говорит о низкой платежеспособности предприятия, не смотря на тенденцию роста.
Коэффициент быстрой ликвидности снизился в 2006 г. на 0,067. Но и этот коэффициент не удовлетворяет нормативному значению из-за большой доли дебиторской задолженности в составе ликвидных средств.
Учитывая тот факт, что финансовое состояние ООО «ТД РКК» можно оценить как неустойчивое, а платежеспособность предприятия как низкую, необходимо разработать мероприятия по выходу из кризисной ситуации, учитывая имеющиеся в ООО «ТД РКК» резервы повышения эффективности производства.
Хозяйственные резервы классифицируются по разным признакам. По пространственному признаку выделяют:
•    внутрихозяйственные – резервы на предприятии (потери рабочего времени и материальных ресурсов  и т. д.);
•    отраслевые - резервы на уровне отрасли (разработка новых систем машин, новых технологий, улучшенных конструкций изделий и т. д.);
•    региональные -  резервы в пределах географического района (использование местного сырья и топлива, энергетических ресурсов и т. д.);
•    общегосударственные – резервы на уровне государства (изменение форм собственности, системы управления национальной экономикой).
По признаку времени выделяют:
•    неиспользованные резервы – это упущенные возможности повышения эффективности производства;
•    текущие резервы могут быть реализованы на протяжении ближайшего времени (месяца, квартала, года);
•    перспективные резервы рассчитаны на долгое время.
По характеру воздействия на результаты производства резервы делятся на:
резервы экстенсивного характера, т.е. которые связанны с использованием дополнительных ресурсов (материальных, трудовых, земельных и др.);
резервы интенсивного типа, которые связанны наиболее полным и рациональным использованием имеющегося производственного потенциала.
По способам выявления резервы делятся на:
•    явные резервы, которые легко выявить по материалам бухгалтерского учёта и отчётности;
•    скрытые резервы, которые связанны с внедрением достижений научно-технического процесса и передового опыта и которые не были предусмотрены планом.
Как показало настоящее исследование, ООО «ТД РКК» находится в кризисной ситуации с тенденцией к ухудшению, а именно идет снижение активов, собственного капитала, высока доля заемного капитала и производственных запасов, которые используются не эффективно. Для ООО «ТД РКК»  выходом из кризисной ситуации послужит увеличение объема производства продукции, а также эффективное использование активов предприятия.
В частности, нужно уменьшить дефицит собственного капитала, за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков реализации, сверхнормативных запасов.
Проведение данных мероприятий возможно, если на предприятии должное внимание будет уделяться научно-техническому прогрессу:
•    переход к новым технологиям  торгового процесса и их широкое освоение;
•    расширение рынков сбыта;
•    обновление ассортимента и мотивированное снижение цен;
•    необходимо создать организационные предпосылки, экономические и социальные мотивации для творческого труда конструкторов, инженеров и рабочих;
•    широко применять прогрессивные формы научной организации труда,
•    совершенствовать его нормирование, добиваться роста культуры производственного процесса, укрепления порядка и дисциплины, стабильности трудовых коллективов.
С целью сокращения расходов и повышения эффективности производственного процесса в отдельных случаях целесообразно отказаться от производства некоторых видов продукции или заменить менее рентабельные виды продукции более прибыльными.
Важное место в эффективности процесса производства занимают организационно-экономические факторы, включая управление. Прежде всего, это развитие и совершенствование рациональных форм организации производства – концентрации, специализации, кооперирования и комбинирование.
 Особое место в интенсификации экономики, снижении удельного расхода ресурсов принадлежит повышению качества производимой продукции.
Если мероприятия по улучшению финансового положения не принесут должного эффекта, то необходимо провести реинжениринг бизнес-процесса: коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством, рынки сырья и сбыта, инвестиционную и ценовую политику.
Таким образом, на основании проведенного анализа финансового состояния ООО «ТД РКК» за 2005-2006 годы можно сделать следующие выводы:
За рассматриваемый период в ООО «ТД РКК» произошло снижение объема собственного капитала, наблюдается увеличение заемных средств, в основном за счет увеличения задолженности поставщикам, кроме того темпы роста заемного капитала значительно выше темпов роста собственного капитала, что также является отрицательной тенденцией и свидетельствует о повышении финансовой зависимости от внешних инвесторов. Расчет показателей уровня ликвидности также свидетельствует о том, что финансовое состояние ООО «ТД РКК» не устойчиво, с тенденцией к ухудшению.
 

Похожие рефераты:

• Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия. Резервы укрепления финансового положения предприятия
структуры  активов предприятия и в первую очередь соотношения основных и оборотных средств, а также уравновешенности активов и пассивов предприятия.
Для начала проанализируем финансовую...
• Резервы повышения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

В практике анализа хозяйственной деятельности термин «резервы» употребляется в двояком значении. Во-первых, резервами считаются запасы ресурсов (сырья, материалов, оборудования,...
• Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости оборотных активов
Основная цель действующей стратегии ОАО "УНИВЕРСАЛ" - повышение капитализации. Этой цели Компания планирует достичь, увеличивая долю розничных продаж, повышая активность филиальной сети и...
• Общие направления укрепления финансовой устойчивости предприятия
На основе проделанного финансового анализа ООО «Техпроект»  были выделены основные недостатки его финансового состояния. В данном разделе наиболее подробно будут рассмотрены меропр...
• Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Для определения способности организации погашать свою задолженность используются такие показатели, как ликвидность и платежеспособность. Оценка платежеспособности организации и ликвидности ...